Aktien dem Markt voraus: Die Verbraucher halten die Wirtschaft über Wasser … vorerst

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New York
CNN-Geschäft

Amerikanische Käufer geben einfach weiter aus und unterstützen damit die Wirtschaft. F: Wie lange wird es dauern?

Was ist los: Die Amerikaner scheinen sich trotz der anhaltend hohen Inflation und der Möglichkeit einer bevorstehenden Rezession einer gesunden Dosis Einzelhandelstherapie hinzugeben.

Vorläufige Zahlen vom Black Friday und Cyber ​​Monday deuten auf eine starke Weihnachtszeit hin, trotz früherer Befürchtungen, dass diese schwach ausfallen könnte.

Laut einer Umfrage der National Retail Federation haben 197 Millionen Amerikaner zwischen Thanksgiving und Cyber ​​​​Monday Weihnachtseinkäufe getätigt. Das sind 10 % mehr als im Vorjahr. Die Käufer gaben am Wochenende durchschnittlich etwa 325 US-Dollar für Einkäufe im Zusammenhang mit dem Urlaub aus, gegenüber 301 US-Dollar im letzten Jahr. Die Gruppe prognostiziert, dass die Feiertagsumsätze insgesamt um 6-8 % steigen werden. Dies wäre zwar ein langsameres Wachstum als im letzten Jahr, liegt aber über dem historischen Durchschnitt.

Die Käufer stellten auch einen neuen Rekord für den größten Online-Shopping-Tag des Jahres auf. Laut Adobe Analytics gaben sie am Cyber ​​​​Monday insgesamt 11,3 Milliarden US-Dollar aus, das sind 5,8 % mehr als im Vorjahr.

Die anhaltende Stärke der amerikanischen Verbraucher verhindere fast im Alleingang eine US-Rezession, sagte Brian Moynihan, CEO der Bank of America, am Dienstag gegenüber CNN. Die Amerikaner arbeiten immer noch, sie haben immer noch Geld auf ihren Bankkonten, und sie geben dieses Geld immer noch aus, sagte er.

Die Verbraucherausgaben sind ein wichtiger Motor der Wirtschaft, und die letzten zwei Monate des Jahres können etwa 20 % des gesamten Einzelhandelsumsatzes ausmachen – laut NRF sogar noch mehr für einige Einzelhändler.

Die Federal Reserve sagte letzten Monat in einem Bericht, dass die US-Haushalte immer noch einen großen Teil ihrer Ersparnisse für die Pandemie haben. Sie haben immer noch Zugang zu 1,7 Billionen US-Dollar, etwa 75 % des gesamten Bargelds, das Haushalte während der Pandemie gehortet und gespart haben. Diese Reserve nimmt stetig ab. Aber immer noch genug, um den Konsum stark zu halten … vorerst.

„Am Ende des Tages hat sich der Verbraucher gut gehalten, und am Ende des Tages bleibt der Verbraucher verantwortungsvoll stark“, sagte Moynihan.

Ein zweischneidiges Schwert: Belastbare Verbraucher sind in der Regel eine gute Sache. Aber wenn die Federal Reserve aktiv versucht, hohe Inflationsraten zu unterdrücken, läuft sie Gefahr, zum Teerlöffel zu werden.

„Die Verbraucherausgaben sind nicht nur von der hohen Inflation mehr oder weniger unbeeindruckt, sondern auch von Zinserhöhungen, die darauf abzielen, die Preise zu kontrollieren“, schrieben die Ökonomen von Wells Fargo.

Hohe Ausgaben können Anleger in dieser Wirtschaft begeistern, in der gute Nachrichten schlecht sind, weil sie den Inflationsdruck erhöhen. Das bedeutet, dass die Fed auf verlässliche Daten zurückgreifen kann, um die Zinsen weiter zu erhöhen.

Eine Verlangsamung der Verbraucherausgaben kann zu einer Rezession und kurzfristigen wirtschaftlichen Verlusten führen, aber einige Ökonomen sagen, dass dies immer noch ein besseres Ergebnis ist als eine langfristige Inflation, die sich auf lange Sicht festsetzt.

Scheckzahlung: Während amerikanische Bankkonten immer noch ziemlich zuverlässig sind, beginnen sie zu schrumpfen. Im dritten Quartal 2022 stiegen die Kreditkartenguthaben im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15 %. Das ist der größte jährliche Sprung, seit die New York Fed 2004 damit begann, die Daten zu verfolgen.

Das US-Verbrauchervertrauen fiel im November auf den niedrigsten Stand seit Juli. Dies ist der zweite Monat in Folge, in dem die Zahl der Schlagzeilen zurückgegangen ist.

„Die Kaufabsichten für Häuser, Autos und teure Ausrüstung haben sich abgekühlt. Die Kombination aus Inflation und steigenden Zinsen wird das Vertrauen und das Wirtschaftswachstum Anfang 2023 weiterhin vor Herausforderungen stellen“, sagte Lynn Franco, Senior Director of Economic Indicators beim Conference Board, in einer Erklärung.

Ökonomen verstehen darunter, dass die Kosten nicht lange so hoch bleiben können. Irgendwann werde die Steuer auf Pandemie-Ersparnisse aufhören, sagte Chris Rapkey, Chefökonom bei FwdBonds LLC, am Dienstag in einer Notiz. “Es wird den Verbrauchern schnell die Segel nehmen”, sagte er.

Die Immobilienpreise fielen im September im Vergleich zum August. Dies ist das erste Mal seit etwa vier Jahren, dass die Preise in drei aufeinanderfolgenden Monaten gefallen sind.

Der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index, der die Immobilienpreise in den 20 größten Städten Amerikas misst, fiel im September gegenüber August um 1 %. In den letzten drei Monaten ist er um 2,6 % gefallen.

Aber der Kauf eines Eigenheims wird nicht einfacher. Obwohl sich der Immobilienmarkt aufgrund eines starken Anstiegs der Hypothekenzinsen in diesem Jahr abgekühlt hat, steigen die Immobilienpreise immer noch, wobei die Preise im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 12,2 % gestiegen sind, so die Federal Housing Finance Agency.

Die Preise sind immer noch so hoch, dass die Hypothekengiganten Fannie Mae und Freddie Mac die staatlichen Kreditlimits für 2023 auf ein Rekordniveau anheben werden, wobei die maximalen Kreditlimits für Hochkostengebiete mehr als 1 Million US-Dollar erreichen werden, gab die FHFA am Dienstag bekannt.

Die Hypothekenzinsen sind in diesem Jahr aufgrund einer Reihe aggressiver Zinserhöhungen der Federal Reserve stark gestiegen. Dies machte es für viele junge Amerikaner schwierig – wenn nicht sogar unmöglich –, ihr erstes Eigenheim zu erwerben.

Regionale Unterschiede: Der Rückgang der Gesamtpreise spiegelt nicht den breiteren Wohnungsmarkt wider, sagte Bill Adams, Chefökonom der Comerica Bank. Denn bestimmte Regionen beeinflussen die Richtung des Index stark.

„Die Korrektur in der Technologiebranche hat enorme Auswirkungen auf die Immobilienpreise und Bewertungen in der Bay Area und im pazifischen Nordwesten, aber der Preisrückgang im Rest des Landes ist weniger schwerwiegend“, sagte er. „Steigende Hypothekenzinsen und hohe Preise haben zu einem deutlichen Rückgang des Wohnungsbaus und -verkaufs geführt, aber abgesehen von einem deutlichen Rückgang der technologieorientierten Metropolen sind die nationalen Eigenheimpreise bisher leicht gesunken.“

Im Case-Shiller-Bericht wurde der größte monatliche Rückgang in San Francisco mit 2,2 % und in Phoenix und Las Vegas mit 2,1 % beobachtet. Die Preise in Los Angeles fielen im Monatsverlauf um 1,7 %. Im Mittleren Westen und an der Ostküste fielen die Preiserhöhungen im Allgemeinen geringer aus.

Bitfront, die Kryptowährungsbörse, die von der japanischen Social-Media-App Line unterstützt wird, wird geschlossen, nachdem sie die Turbulenzen in der Branche nicht überstanden hat, berichtet mein Kollege Diksha Madhok.

Die Ankündigung der US-Börse erfolgt, während der Markt für digitale Vermögenswerte mit der finanziellen Ansteckung zu kämpfen hat, die durch den spektakulären Zusammenbruch einer anderen Krypto-Börse, FTX, verursacht wurde.

Der Handel auf Bitfront wird bis Ende des Jahres ausgesetzt und Auszahlungen werden bis zum 31. März 2023 erfolgen, teilte die Website in einer Erklärung am Montag mit.

Das Unternehmen sagte, es sei nicht in der Lage, „die Herausforderungen in dieser schnell wachsenden Branche zu meistern“, während es seine Entscheidung vom Zusammenbruch der FTX distanzierte.

„Bitte beachten Sie, dass diese Entscheidung … nicht mit den jüngsten Problemen mit bestimmten Börsen zusammenhängt, denen Fehlverhalten vorgeworfen wurde“, fügte sie hinzu.

Die Preise für digitale Währungen sind stark gesunken. Bitcoin, die größte Kryptowährung der Welt, ist in diesem Jahr um etwa 65 % gefallen. Laut CoinDesk wurde es am Mittwoch bei rund 16.785 $ gehandelt.

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